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軟銀旗下Arm9月納斯達克上市:收27億美元 估值或超600億美元

時間:2023-08-24 16:04:36 來源: 評論:0 點擊:0
  英國芯片設計公司Arm Holdings日前正式遞交招股書,準備在美國納斯達克上市,股票代碼為“ARM”。
 
  外界預估Arm估值超過600億美元。
 
  按計劃,Arm的IPO預計在2023年9月中下旬進行,Arm正洽談投資者的需求,并希望Arm企業價值能進一步提升。消息稱,蘋果、亞馬遜和英偉達等多家科技公司正在考慮成為Arm IPO的基石投資者。
 
  Arm若上市,可能是2023年以來美股最大的IPO。
 
  年營收27億美元
 
  Arm是半導體知識產權(IP)提供商,全球科技領域最重要的公司之一,包括蘋果iPhone以及安卓機在內,全球95%的智能手機都采用Arm架構。
 
  Arm是以每年3月31日為一個財年。招股書顯示,Arm在2021財年、2022財年、2023財年營收分別為20.27億美元、27億美元、26.79億美元;毛利分別為18.82億美元、25.72億美元、25.73億美元。
 
  Arm在2021財年、2022財年、2023財年運營利潤分別為2.39億美元、6.33億美元、6.71億美元;凈利潤分別為3.88億美元、5.49億美元、5.24億美元。
 
  Arm在2023年第二季度營收為6.92億美元,上年同期的營收為6.75億美元;毛利為6.67億美元,上年同期的毛利為6.44億美元;運營利潤為2.94億美元,上年同期的運營利潤為1.11億美元;凈利為2.25億美元,上年同期的凈利為1.05億美元。
 
  中國是Arm最大市場,2022財年和2023財年,安謀科技(Arm中國)分別占Arm總收入18%和24%,ARM在中國收入幾乎全部來自于安謀科技。
 
  2020年時,安謀科技曾發生了一起內斗——Arm中國合資公司安謀科技董事會以7:1投票贊成罷免吳雄昂,安謀科技的一場“換帥大戲”拉開帷幕,分分合合,最終,2022年英偉達對Arm的并購以失敗告終,安謀科技宣布聯席首席執行官劉仁辰博士和陳恂博士上任,兩位全面接管安謀科技的商業經營,至此,這一動亂才宣告結束。
 
  Arm并非能搭上AI順風車
 
  2023年以來AI火熱,英偉達是最大的受益者,某種程度上,Arm可以搭上英偉達的順風車,比如英偉達芯片GH200就包含基于Arm架構的CPU。
 
  但有分析認為,“并非所有英偉達GPU都必須與Arm的CPU一起銷售,他們只是碰巧提供了結合了兩者的超級芯片。”
 
  Arm也并不處于人工智能熱潮的中心。一位分析師稱,“當下浪潮讓人興奮的是軟件與平臺方面,OpenAI推出了可以利用大型語言模型來生產內容(AIGC)的工具,Arm跟此沒有任何關系。”
 
  軟銀是最大股東
 
  軟銀2016年以240億英鎊(約310億美元)收購Arm。2020年,軟銀曾計劃以400億美元的價格將ARM出售給英偉達,但因Arm是全球最大的智能手機芯片IP設計供應商,蘋果、高通、三星等公司制造的手機芯片都是采用ARM架構,最終出售方案因監管部門的反對而流產。
 
  當前,軟銀持有Arm公司75%股權,軟銀愿景基金持有剩余25%股權,軟銀愿景基金將在公開市場上出售10%至15%的Arm股票。
 
  知情人士透露,軟銀正與愿景基金1期(VF1)洽談收購其持有的Arm 25%股份,此舉可能會讓等待多年以獲得豐厚回報的投資者迎來好消息。
 
  這些投資者包括沙特阿拉伯公共投資基金(Public Investment Fund)和阿布扎比穆巴達拉公司(Mubadala)。此前,軟銀多筆投資都出現了虧損,因此這些投資方也都蒙受了損失。
 
  2022年以來,隨著全球科技股暴跌與日元貶值,軟銀愿景基金投資收益惡化,尤其是投Wework、加密初創公司FTX等企業遭遇滑鐵盧,使軟銀創始人孫正義形象受到嚴重損害。
 
  軟銀在錄得公司成立以來最大幅度單季虧損后,流動性訴求高漲,開始大規模出售旗下各類資產。阿里簡直成了軟銀的“提款機”。
 
  2022年,為滿足流動性需求,軟銀集團出售9%的阿里股票。2023年2月,阿里發布公告稱,軟銀持有的阿里股份已低于提名該公司董事所需的15%門檻,從而失去阿里董事會席位。
 
  2023年初,美國證券交易委員會的監管申報文件顯示,軟銀已通過預付遠期合約出售價值約72億美元(約495億元)的阿里股票,這將導致軟銀在阿里的持股最終降至只剩3.8%。而軟銀曾持有阿里巴巴超過30%的股權,是孫正義最引以為豪的投資案例。
 
  軟銀正尋求從一系列失敗的投資和前所未有的損失中恢復。軟銀稱,“我們正通過融資來增加手頭流動性,從而鞏固我們的財務穩定性”。
 
  此后,軟銀一直尋求推動Arm上市。為了顯示Arm對軟銀投資組合的重要性,軟銀于4月份邀請Arm首席執行官Rene Haas加入其董事會。
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